数据显示,2019-2021年,趣睡科技期间费用分别约为1.05亿元、0.59亿元和 0.58亿元,其中研发费用分别约为630.92万元、614.86万元、804.4万元,占营业收入比例分别仅为1.14%、1.28%、1.7%。 如果将趣睡科技视为一家硬件公司或者科技企业,那研发投入毫无疑问太低了。 从专利上来看,截至2021年12月31日,趣睡科技已获授权专利194项,其中实用新型专利144项,外观设计专利50项,没有一项发明专利;截至2022年2月28 日,在申请专利49项,其中发明专利11项,而该11项申请中的发明专利有9项处于等待实审提案阶段,有些为了上市数据好看而突击申请专利的意味。 严重依赖线上渠道 还刷单、刷好评? 作为小米生态链企业,趣睡科技延续了小米早期依靠线上渠道发家的经验。 趣睡科技的产品主要通过互联网平台进行销售,报告期各期公司线上渠道销售占比均超过96%,线下渠道销售占比较小。 数据显示,2019-2021年,趣睡科技来自小米系列平台的收入分别为4.18亿元、3.27亿元和2.90亿元,收入占比分别为75.69%、68.43%和61.41%。虽然销售占比有所下降,但目前该公司的主要运营平台仍为小米系列平台,运营平台相对单一。 另外,京东集团旗下的京东数科也是趣睡科技的股东,持有2.4713%的股份,除了小米系列平台之外,京东商城也是趣睡科技的主要销售渠道之一。 与其它家居品牌相比,趣睡科技在渠道模式上无疑是特殊的。一方面,通过线上渠道,可以降低销售中间环节和费用,提升整体供应链效率,也有助于提升公司盈利能力。2019-2021年,公司净利润率分别为13.39%、14.18%和14.48%,高于大多数可比公司以及可比公司均值。 不过,过于依赖线上渠道,也存在着一定的风险。2019-2021年,小米集团和京东集团均为趣睡科技的前五大客户;2020年和2021年,小米集团和京东集团也为趣睡科技的前五大供应商,关联交易的情况比较严重。趣睡科技称,如果未来小米集团和京东集团减少向公司的采购或其经营策略发生重大调整,或是公司通过小米集团和京东集团的销量下降,将对公司经营业务产生较大不利影响。 值得注意的是,趣睡科技还在招股书中披露了在电商平台刷单、刷好评的黑历史。 具体而言,趣睡科技委托第三方刷手或供应商员工,在线上销售平台京东8H旗舰店、小米有品进行购买并垫资支付货款,趣睡科技在业务系统中对刷单订单进行特殊标记,对该部分订单不予发货,并上传虚假物流信息,最后将刷单资金及佣金通过银行网银转账至第三方刷手或供应商员工银行账户。 数据显示,2017-2019年,趣睡科技刷单订单金额分别为881.91万元、1013.14万元和168.43万元,占各期营业收入的比例分别为2.45%、1.81%和0.26%。 趣睡科技方面称,公司已于2019年3月底停止刷单行为,报告期内的财务报表营业收入数据不包含刷单金额;并称小米有品和京东商城已表示对趣睡科技的历史刷单行为不进行追溯处罚,上演了一场股东已经原谅的戏码。 而除了刷单,趣睡科技还存在刷好评的行为。 |
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