在世界杯影响下，面板率先吹响“止跌反弹号角”

2022-11-23 09:14| 发布者: admin| 查看: 1046| 评论: 0|原作者: 郑远方|来自: 科创板日报

摘要: 　　随着世界杯开幕，足球观赛需求激增下，大屏高清、多功能电视迎来热销潮。在旺盛的终端需求之下，电视面板已率先吹响“止跌反弹号角”——10月成功摆脱延续五个季度的跌势之后，本月迎来各尺寸Open-Cell全线涨价。 ...

　　随着世界杯开幕，足球观赛需求激增下，大屏高清、多功能电视迎来热销潮。在旺盛的终端需求之下，电视面板已率先吹响“止跌反弹号角”——10月成功摆脱延续五个季度的跌势之后，本月迎来各尺寸Open-Cell全线涨价。

　　WitsView今日发布数据显示，与维持原价/降价的PC、笔电面板不同，11月下旬，电视面板全线涨价。包括65吋、55吋、43吋、32吋电视面板在内，全部尺寸面板价格较前期与前月价格均出现增长，其中32吋电视面板环比涨幅最高，达7.4%。

　　就在北京时间11月21日，2022年卡塔尔世界杯已正式开幕。机构指出，回溯以往，世界杯赛事对黑电投影销售和产品结构升级具有一定推动作用。

　　国内相关数据也验证了“在家看球”对电视(特别是大屏电视)需求的火热程度。例如，今年“双十一”，苏宁易购线下8K电视销售环比增长183%，万元以上高端电视增长翻倍。“大尺寸、高分辨率能够更好地还原赛场细节，75吋、85吋等大屏电视因其更高的性价比，受到年轻球迷欢迎”，苏宁易购相关负责人此前受访时表示。

　　除去世界杯观赛需求之外，电视价格下探也是用户青睐的另一大关键。

　　近期在线上电商平台上，多品牌55吋电视售价在一千多元，32-40多吋的小电视，售价则多在几百元;而线下店铺中，优惠力度也在加大，数据显示，部分85吋电视甚至直降三千多元。

　　面板厂稼动率已处历史低点需求端迎多回暖动能

　　短期来看，下半年是消费电子传统旺季，除了世界杯等赛事之外，海外“黑五”与中国“双11”等促销活动、春节备货、终端厂商新品发布也都是需求端回暖的潜在动能。同时，电视机零售价格跌至低位，驱动用户以更大尺寸电视替换原有小尺寸旧机型。

　　中长期来看，分析师认为，大尺寸化趋势则是需求充沛增量的来源，长期年化LCD电视出货面积增速有望维持在4%以上。而Mini-LED也是带动产品更新换代及需求提升的另一项动力。

　　再说供应端，机构上周报告指出，面板厂商稼动率已降至金融危机以来的历史低点，面板库存有望回归正常水位。

　　另据CINNO Research数据显示，今年10月球面板厂整体稼动率回弹至65%左右，预计11月还将有约5个百分点的提升，但12月又将有一定幅度回落，预计整个Q4全球TFT-LCD面板产线稼动率控制在70%以下。

　　总体而言，广发证券与长城证券指出，面板行业需求将迎来边际变化，2023年有望开启疫情后新一轮换机周期。中信证券预计，短期来看，今年Q4备货及稼动调降有望拉动库存水平趋于健康，供需逐步趋于平衡，价格有望企稳回暖。中长期而言，预计大尺寸面板格局向好趋势不改，未来价格有望趋于稳定，并随季节性变化小幅波动。

但值得注意的是，正如前文提及的，WitsView数据显示，11月下旬，仅有电视面板全线涨价，而PC、笔记本面板则或维持原来价格/出现降价。

TrendForce也提醒，Q4全球笔电出货量恐将下滑至4290万台，环比下降7.2%，同比降幅高达32.3%，甚至低于疫情前同期水平。

除此之外，市场需求受库存调节、俄乌冲突与高通胀等负面因素冲击，该机构进一步将2022年笔电市场出货量预期下调至1.89亿台，同比下降23%，上/下半年出货比重53：47，是近十年来首次出现“头重脚轻”的情况。