| 4月以来，美国对中国及相关国家的关税骤然升级引起了全球产业链各方的连锁反应。我国作为全球最大的家电制造国，TCL、长虹、海尔、美的、格力等头部企业纷纷做出回应，一方面实施股份回购或股票增持计划来稳定市场，另一方面积极探索新空间，防范潜在风险。贸易战、关税战没有赢家，保护主义没有出路。特朗普政府所谓的关税政策，让全球贸易链上的国家和企业主体重新审视自己的产业与贸易结构，积极应对和寻找产业转型升级的挑战机遇，不断完善应对不确定性风险的能力。 美国是最大的家电消费国之一 2024年，中国家电行业出口交出了一份令人瞩目的答卷：全年家用电器出口数量达448144万台，比上年增长20.8%，中国成为全球最大的家电制造国。 面对4月以来，美国发布的新一轮关税政策，国内头部家电上市企业纷纷开启股票回购计划，同时披露了高管增持方案，以保障企业长期发展，并在投资者交易平台上做出积极回应。 长虹、美的、格力、创维数字等头部家电企业均表示，公司对美直接出口业务占比较低，目前对产业链与经营模式的影响较为有限。主要从事小家电出口的新宝股份表示，公司业务遍布全球，出口销售占比70%~80%，其中在北美市场销售仅占公司出口销售比例的30%~40%左右。 然而，中国机电产品进出口商会数据显示，从家电出口国别来看，2024年，我国家电（白电）对美国出口约235亿美元，位居第一位。由此可见，美国市场仍是我国家电出口的重要市场。此外，对彩电（黑电）产业而言，美国仍是目前全球第一大消费市场。 一位家电进出口业内人士向记者表示：“不管关税政策未来走向如何，不能淡化美国市场对我国家电出口的重要性。” 不过，对于彩电（黑电）来说，CINNO Research分析师向记者表示，北美市场前四大彩电品牌均在墨西哥有较大产能布局，此前对美供应也以墨西哥为主，因而短期内影响较小。对中国企业来说，此次影响主要来自越南等东南亚地区的关税加征超预期，此前较大部分公司将越南作为生产基地去应对关税，大部分家电企业在越南当地均有产能布局。 市场调研报告分析指出，特朗普政府相关关税政策落地，对家电市场需求的影响大于对家电企业利润的影响。中信建投证券研报指出，由于本次关税涨幅大，相关公司很难通过自身消化，大概率会向下游提价传导，这将导致美国通货膨胀，美国居民购买力减弱会带来对各家电品类的需求下降。 海外没有长久的产能“避风港” 事实上，中国家电企业早已开始构建全球化体系，在关税政策出台前，更是加大力度在全球范围内建立研发中心、制造基地和销售网络，打造全球化高端品牌。 2024年8月，海尔智家在泰国春武里空调工业园举行奠基仪式。如今海尔已经在全球布局143个制造中心。同月，海信埃及电视工厂项目举行签约仪式，预计2025年投产，产品除了满足埃及市场，还将出口至阿盟、北非和东非等地区。美的在泰国运营七大制造基地。格力电器在南美地区建有海外生产基地，产品在中东、欧洲、东南亚等市场实现持续增长。 TCL在墨西哥拥有蒂华纳TV制造基地（MOKA工厂）和华雷斯TV制造基地（MASA工厂），作为其美国市场的“桥头堡”，方便响应市场及关税政策的变化，使其在大尺寸电视的供应上更加高效地去应对市场需求。 从彩电上游供应链来看，越南成为主要海外基地，茂佳、兆驰、BOE VT（高创）等越南工厂的产能不断扩大。 东南亚和墨西哥成为中国家电企业谋求海外发展的“避风港”。美国本次加税，对拥有这两个海外基地的企业影响不一。 目前关税加征政策对墨西哥进行了豁免，但建厂周期长、工人短缺等问题制约着家电企业未来产能转移的速度。美国对东南亚四国——越南、泰国、马来西亚、柬埔寨分别征收46%、36%、24%和49%的高关税，让“中国研发+东南亚制造+全球分销”的模式难以为继。 业内人士向记者分析道，考虑到在海外新建产能需要一定的建设周期，且家电企业在关税政策不确定的背景下，在全球各国调整生产计划也需要周期，因此预计家电企业会暂缓部分新建产能以等待关税政策全面稳定之后再做决策。 从长期来看，墨西哥并非中国家电企业长久安全的产能承接之地，未来相关产业链投资或将部分转向巴西等其他美国关税率较低的国家和地区，并积极拓展其他地区市场，以分散对美国市场的依赖。东南亚也没有能力承接中国家电企业大部分海外产能。 业内人士指出，短期内，家电企业还需要正常保持海外基地生产运营，并采取灵活应对之策。 向新兴市场新兴产品要增量 关税高压或许能暂时减缓增速，却无法阻挡中国家电企业的前进步伐。业内人士向《中国电子报》记者表示，“向外走”开拓新兴市场和“向内求”保持国内市场竞争力成为两大核心策略。 新兴市场扛起中国TV出口增长大旗。奥维睿沃数据显示，2025年1—2月，中国向中东非出口TV达349万台，同比增长5.8%，其中沙特阿拉伯不仅是中国TV出口中东非市场最大的国家，而且在2025年年初实现32.9%的增长，保持着较大的市场潜力；中国向东欧独联体地区出口TV总量为282万台，同比增长13.4%，波兰成为该地区最大的出口国。 放眼国内，自家电以旧换新政策实施以来，截止到2025年4月10日，消费者累计购买以旧换新家电产品达10035万台。随着家电以旧换新政策“加力扩围、惠民升级”，将带动千亿元级市场增量，有业内预测家电产业全年增速有望保持在10%～15%区间。 业内人士指出，未来几年，更新需求将成为家电行业的增长核心驱动力，家电企业应通过产业链一体化建设、渠道精耕细作。同时，AI技术正从产品体验和经营效率两个维度重塑产业格局，是行业未来几年重点开拓的领域。 奥维云网（AVC）研究创新部副部长刘冀元向《中国电子报》记者坦言，国内家电市场新一轮的价格战或将开启，出口受阻加上国补常态化，会导致国内市场竞争加剧，家电企业需要做好准备。 一位家电行业人士向记者表示，美国利用关税手段试图重塑全球产业链、促使制造业回流，实际上是美国为调整经济结构、缓解短期美债危机所采取的应急措施。虽然这一政策在短期内可能给家电行业带来阵痛，但从长远看，我国家电产业只有通过技术创新、产业链完善和品牌国际化，才能真正转危为机，促进自身产业结构的持续升级和优化。
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