| 2021年，中国LED产业在新冠肺炎疫情替代转移效应影响下出现了反弹增长，LED产品出口创历史新高。从产业环节来看，LED设备和材料营收出现较大增长，但是LED芯片衬底、封装、应用利润减薄，仍面临较大竞争压力。展望2022年，预计中国LED产业仍将在替代转移效应影响下保持二位数高速增长，热点应用领域将逐步转向智慧照明、小间距显示、深紫外消毒等新兴应用领域。 2022年形势的基本判断 （一）替代转移效应持续，中国制造需求旺盛 受新一轮新冠肺炎疫情冲击影响，2021年全球LED产业需求恢复带来反弹性增长，我国LED产业替代转移效应仍然延续，上半年出口创历史新高。一方面，欧美等国在货币宽松政策下重启经济，LED产品进口需求强劲反弹。中国照明电器协会数据显示，2021年上半年中国LED照明产品出口额达到209.88亿美元，同比增长50.83%，刷新历史同期出口纪录，其中向欧美地区出口占比达到61.2%，同比增长11.9%。另一方面，除中国外的亚洲多国出现大规模感染，市场需求从2020年的强劲增长扭转为小幅萎缩。从全球市场占比来看，东南亚地区从2020年上半年的11.7%降低至2021年上半年的9.7%，西亚地区从9.1%降低至7.7%，东亚从8.9%降低至6.0%。由于疫情进一步打击了东南亚地区的LED制造业，各国被迫关闭多个工业园导致供应链受到严重阻碍，我国LED产业替代转移效应得以延续。2021年上半年中国LED产业有效弥补了全球疫情造成的供给缺口，进一步凸显了制造中心和供应链枢纽优势。 展望2022年，预计全球LED产业在“宅经济”影响下市场需求进一步提升，中国LED产业得益于替代转移效应发展看好。一方面，全球疫情影响下居民外出减少，室内照明、LED显示等市场需求持续增强，为LED产业注入新活力。另一方面，除中国外的亚洲地区由于出现大规模感染被迫放弃病毒清零转向采取病毒共存政策，或将导致疫情出现反复和恶化，复工复产不确定性加大。赛迪智库预计，2022年中国LED产业替代转移效应将能够延续，LED制造和出口需求将保持旺盛状态。 （二）制造利润持续下滑，行业竞争更趋激烈 2021年中国LED封装和应用环节利润空间缩小，行业竞争更趋激烈；芯片衬底制造、设备、材料环节产能增量较大，盈利状况有望改善。LED芯片和衬底环节，国内8家上市企业2021年营收预计达到168.4亿元，同比增长43.2%。虽然2020年部分龙头企业平均净利润已降至0.96%，但得益于规模化生产的效益提升，预计2021年LED芯片和衬底企业净利润将出现一定提升，三安光电LED业务毛利率有望转正。LED封装环节，国内10家上市企业2021年营收预计达到386.4亿元，同比增长11.0%。2021年LED封装毛利率预计将延续2020年的整体下降趋势，但得益于增长更快的产量提升，预计2021年国内LED封装企业净利润将出现约5%左右的小幅增长。LED应用环节，国内43家上市企业（以LED照明为主）2021年营收预计达到971.2亿元，同比增长18.5%；其中10家2020年净利润为负。由于LED照明业务增长不能抵消成本增长，2021年LED应用环节（特别是照明应用）将出现较大萎缩，较大部分企业将被迫缩减或转型传统业务。LED材料环节，国内5家上市企业2021年营收预计达到49.1亿元，同比增长46.7%。LED设备环节，国内6家上市企业2021年营收预计达到196.3亿元，同比增长38.7%。 |
GMT+8, 2024-5-12 10:38 , Processed in 0.020185 second(s), 16 queries .
Powered by Discuz! X2
© 2001-2011 Comsenz Inc.
